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中财期货欧债危机山雨欲来铜铝承压低开低走万芳

发布时间:2020-02-14 10:53:52 阅读: 来源:石油蜡厂家

中财期货:欧债危机山雨欲来,铜铝承压低开低走

【行情简析】

受隔夜外盘拖累,沪铜Cu1211合约周三低开于54100,开盘后缓慢震荡盘升,于10:50上探当日高点54650后回落,并持续放量下行,收盘前下探当日低点53600,最终报收于53630元/吨。较前一交易日结算价下跌920元,跌幅1.69%。成交量共计49.4万余手,较前日增量1.1万余手,持仓量共计29.6万余手,较前日增仓4.1万余手。

沪铝Al1211合约周三低开于15340,在极短时间内上探当日高点15350后窄幅盘整,不久即迅速下挫,低位整理,其间于9:32下探当日低点15180,10:30开始反弹冲高,但未能突破前次高点即在短暂盘整后回落,之后一直持续低位窄幅整理,最终报收于15245元/吨。较前一交易日结算价下跌145元,跌幅0.94%。成交量共计3.6万余手,较前日增量2.4万余手,持仓量共计9.2万余手,较前日增仓8806手。

【现货概况】

现货市场方面,根据国内长江市场当日10:45报价,铜现货价格为54890~54950元/吨;升水120~升水180元/吨。铝现货价格为15280~15320元/吨,贴水60~贴水20元/吨。

沪期铜早市低开,保值盘获利换现,沪伦比值进一步修复,进口铜调降升水出货,与国产铜拉开价差,现铜供应充足,近午间铜价小幅返升,现铜升水维稳早间水平,短线中间商出货受阻,市场成交受抑,下游按需接货,实际成交量有限。

今日沪期铝领跌基本金属令市场看空情绪难以消散,然而现铝交易时段跌幅收窄推动持货贸易商惜售情绪高涨,仅短时少量成交,随后国产铝锭低价货源难求,报价迅速上抬,然而下游及中间商逢高买兴骤减,整体市况成交较昨日小减。

【库存提要】

LME最新公布的铜库存较前日减少1100吨至251450吨;铝库存较前日减少5100吨至4845400吨。LME基金属仓单注销情况:铜53225吨,注销比例21.16%;铝1751275吨,注销比例36.14%。伦铜库存继续小幅回落;注销仓单比例企稳于21%上方。伦铝库存亦小幅回落,总体基本平稳,注销仓单比例持续高企。

【市场分析】

再露峥嵘的欧债危机仍是市场关注的焦点。西班牙财政部全力售出30亿欧元的三个月和六个月期国库券,但收益率攀升;六个月期国库券收益率从上月的3.237%跳升至3.691。西班牙将财政拉回正轨的努力日益艰困,已导致其借贷成本飙升至无法长久延续的水平,说明市场更加坚信,该国将需要获得国家纾困;而这一行动的成本是欧元区难以负担的。换言之,西班牙危机的重点已从银行业危机转向债务危机,这是市场始料未及的。欧盟官员称希腊基本无望实现纾困条款的规定,为希腊在欧元区的命运投下了新的变数。西班牙的危机最近成为投资者关注的最新目标,但作为主权债务危机源头的希腊,仍是一个随时可能爆炸的火药桶。如果希腊政府违约或者决定退出欧元区,则其引发的连锁反应可能令西班牙甚至意大利跌落悬崖。

欧元区7月份综合采购经理人指数(PMI)初值46.4,为连续第6个月收缩,与6月份环比持平;其7月份制造业PMI初值跌至37个月低 点44.1,不及6月的45.1;7月份服务业PMI初值升至4个月高点,为47.6,好于6月份的47.1。Markit7月德国综合采购经理人指数(PMI)初值降至47.3,6月终值为48.1,低于50的荣枯分水岭,显示企业活动萎缩。此外,穆迪周一公布,将德国、荷兰、卢森堡的评级展望由稳定下调至负面,警告称这三国或许不得不增强对西班牙和意大利等区内高 负债国家的支持。

【后市展望】

西班牙危机愈演愈烈给市场带来强烈的冲击,而希腊无法按要求执行纾困措施,以及欧元区一系列的经济数据不如人意,更进一步打击市场多头脆弱的信心。沪铜今日反弹乏力,盘中回落,并面临进一步下挫局面。技术面上看,沪铜日线低开低走,即将考验前期低点53000一线;MACD死叉后继续向下,绿柱显著延长;KDJ持续向下,J值下破0点。短线、中线指标均走弱。长线操作建议轻仓空单持有,短线建议日内空单为主。

盘面上看,沪铝日线低开低走,收出一根上影线短、下影线长的阴线,在布林带下轨获得暂时支撑;MACD死叉,红柱转绿;KDJ死叉后持续向下,J值迫近0点。短线、中线指标均走弱。但考虑到此前铝价已再度受到成本因素支撑,跌破成本后将何去何从,有待市场进一步消息指引,同时盘面略显出技术性超卖压力。因此长线操作仍建议观望;短线建议日内操作,高抛低吸。

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