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苹果黄金为何投资者都在这里翻船

发布时间:2020-06-30 17:36:47 阅读: 来源:石油蜡厂家

许多投资者因为苹果股票和黄金而损失惨重,为什么他们会持有过多苹果股票和黄金呢?

今年目前为止美国股票市场上涨了9%,如果在这样的情况下,你的共同基金今年的表现依然令人失望,那很有可能有如下三个原因:

你买了苹果公司股票;

你买了黄金;

其他原因。

而在不久前,上述因素很可能是你投资赚钱的原因,而不是赔钱的原因。

以前,对于大多数投资者来说,把太多的资金投在苹果股票或者黄金上似乎也没有什么不好的结果。但是以最近的表现来看,过多持有这两个东西应该给投资者带来了不小的“惊喜”。

事实上,据Lipper公司统计数据,将近四分之一的股票基金都持有苹果公司的股票,今年2月,这些基金中,至少10%的基金的苹果股票持仓占其投资组合总额的10%以上。

如果去年你有一个普通的标普500股指基金,那么其中约9%的资金都投在苹果股票上;即使是今天,苹果股价从700美元级别暴跌至400美元级别,苹果的股票也依然很有可能是你的投资组合中很主要的一部分。

比起苹果股票,似乎避开黄金要更容易一些,但是也有许多股票基金把相当一部分资金分配给贵金属投资。

最重要的问题是,这些持仓在什么时候可以被算作是规模过大,以及什么时候股东们对其中的风险认识不足。

比如Putnam Global Technology这只基金的投资组合中,将近1/4的资金都投在苹果股票中,据Morningstar统计数据显示,今年目前为止科技股基金的平均回报率为1.5%,但这只基金却亏损了5%。

科技股基金如此大规模投资苹果股票或许不足为奇,但是普通型的股票基金,如Janus Twenty、Turner Large-Cap Growth等等,也将苹果股票占投资总额比例设定在两位数,考虑到这些股票并没有特别倾向于科技投资,这一点是很令人惊讶的。

对于投资者来讲,最重要的问题是他们会给予基金过去的表现来作出投资决定,他们并不会注意到过去的业绩是如何达到的。通常一只基金的表现能够排在前几名都是因为冒了额外的一些风险,而投资者入场的时候通常是这种风险达到了白热化程度之际,随后随着市场的转向,投资者便会以失望收场。

股票及共同基金研究机构New Construct 的董事长David Trainer表示,“这就像是在玩抢椅子的游戏,只不过这场游戏永远不会结束。如果你不对一只基金买了什么等情况多做些功课,那么就是在把宝全部押在了基金经理的身上。”

而且,基金经理往往愿意效仿别人的投资,虽然他们也不愿意依靠模仿来竞争,但他们更不愿意因为没有模仿而被同行落在后面。

这就会导致许多投资组合出现部分重叠的现象,这会让投资者的投资方案没有他们想象的那样多元化。

David Trainer表示,“问题并不在于持有黄金或者持有苹果股票不好,而在于你所有的基金经理都在做同样的投资方案,你还得为他们的懒惰和错误付钱,这一点确实不太好。如果你知道你的基金在投资什么,你就不会因为结果而感到吃惊,最多只是失望而已。”

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