主力大幅调仓下半年押注方向暴露

主力大幅调仓 下半年“押注”方向暴露

7月是上市公司的业绩披露期，同时也是主力抓紧调仓换股、布局下半年行情的重要时期。其中主力大肆扎推“押注”的方向，将大概率成为下阶段热点，值得投资者跟随挖掘。

7月是上市公司的业绩披露期，同时也是主力抓紧调仓换股、布局下半年行情的重要时期。其中主力大肆扎推“押注”的方向，将大概率成为下阶段热点，值得投资者跟随挖掘。　　一直以来，年中是主力优化持仓结构、为下半年布局的重要的时间段。据报道，不同机构看好的具体板块虽有不同，但今年主力的调仓方向却与上半年的布局配置呈现高度的一致性：即共同看好中报业绩涨幅超预期的成长股，无论是券商资管、保险、公募等机构均大多如此，纷纷积极调仓。

反映在盘面上，诸如达安基因、尤夫股份等业绩有暴涨预期的个股走势强劲，甚至创出历史新高。而在上半年行情中，敢于创历史新高的百家个股，也大多集中在转型成长类概念中，如兆日科技、欧比特、尔康制药等。

我们认为，在改革转型的大背景下，那些符合未来发展大势的新兴产业成长股，逐渐获得市场认可而成为资金热捧的对象；而那些传统产业大盘股，虽蓝筹标签护身却由于行业低迷、以及产业资本丧失运作动力等原因，反而在低位徘徊无人问津。因此，在下半年较长时间大盘仍将低迷的背景下，投资者唯有跟随有实力资金运作参与的主题，才有望获得良好收益。

短期来看，盘面继续放量活跃，虽然局部炒作风险在累积，但另一方面也反映出部分资金正积极调仓换股，为下阶段行情提前布局。那么，投资者也可趁机跟随主力方向，仔细甄别行业个股，优化持仓结构。

除了激进的投资者可跟随事件刺激的最热题材快进快出操作外，稳健的投资者应更加倾向于产业资本运作股中长期持有。不过，由于忌惮大盘重新低迷寻底，因此值得跟随的应是非一般的产业资本主力，而是实力更强、动机更强烈，占据新兴行业领先地位及优质资源的主力。例如近期大牛股成飞集成、凤凰光学等，外有政策推动，内有实力资金运作，一旦启动则快速脱离成本区，成为弱市中的另类品种，俯视大盘。

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